La correlación entre activos financieros es la relación existente entre la cotización o valor de dos instrumentos financieros diferentes calculada en un período de tiempo determinado. Sean divisas, acciones, bonos, commodities o cualquier activo financiero se pueden analizar y determinar las relaciones y correlaciones existentes entre ambos activos.
La correlación entre los instrumentos financieros puede ser positiva o negativa. Se dice que se trata de una correlación positiva cuando los dos activos financieros se mueven en la misma dirección, y por lo tanto cuando un activo sube de valor el otro activo correlacionado tiende a subir también, mismo fenómeno sucede en caso de caídas y así el otro activo correlacionado tiende a caer.
Por otro lado hablamos de correlación negativa cuando un activo sube de valor en el mercado y el otro activo correlacionado por el contrario cae en el mercado. De la misma manera existe una correlación negativa cuando un activo pierde valor en el mercado y el otro activo sube.
Por lo general las correlaciones mantienen un mismo patrón a lo largo del tiempo, pero esto no es un principio inmutable, ya que una correlación que en cierto momento fue positiva puede luego cambiar a negativa.
Debemos tener presente que son significativas en el mercado solo aquellas correlaciones existentes que registran por lo menos un resultado de 70% en adelante.
Correlación entre USD, AUD y ORO
USD
La divisa americana es una de las monedas más beneficiadas cuando la aversión al riesgo predomina en el mercado. En tiempos de crisis e incertidumbre financiera el dólar americano dado su característica de moneda refugio suele apreciarse y tomar ventajas contra el resto de las monedas del mercado forex.
Debemos tener presente que el oro cotiza en dólares americanos y al igual que con el petróleo por lo general se observa entre el oro y el dólar americano o USD una correlación negativa, es decir que cuando el precio del oro sube, el dólar estadounidense cae en el mercado forex. Caso contrario marcando la relación negativa, cuando el dólar sube en el mercado, el oro por regla general tiende a caer en el mercado.
AUD
Australia cuenta con una economía sumamente desarrollada y es un Estado rico en recursos naturales. La economía australiana se encuentra dominada por la expansión del sector de los servicios, sin embargo, el sector agrícola y de commodities constituyen aproximadamente el 60% de las exportaciones del país. Australia exporta una gran variedad de commodities, particularmente trigo y lana y metales preciosos como el oro.
De esta manera el oro favorece a Australia como país exportador. Es por ello que el dólar australiano es una moneda que cuenta con una naturaleza altamente correlativa al oro. Si se compara el movimiento de precios del oro al de las divisas ligadas a commodities como por ejemplo al AUD, se podrán identificar similares patrones de precios. La razón de las similitudes se debe a la correlación positiva entre el oro (un commodity) y el AUD (dólar australiano).
Es por ello que una gran cantidad de traders teniendo en cuenta la evolución del oro en el mercado operan en forex con el par AUD/USD, teniendo en cuenta las correlaciones arriba mencionadas. De esta manera si el oro se encuentra en alza varios traders tienden a colocar una posición en largo en el par AUD/USD, mientras que cuando el oro está en baja en el mercado tienen a colocar una posición en corto del par AUD/USD.
Correlación entre CAD, USD y Petróleo
El petróleo es un commodity que tiende a influir en el precio de las monedas, sobre todo en aquellas divisas de países que son exportadores e importadores de petróleo.
Un caso típico de correlación con el petróleo lo brinda el CAD o dólar canadiense. Canadá es uno de los mayores productores de petróleo a nivel mundial. La economía de Canadá se destaca por sus reservas y producción de petróleo, algo poco común en Estados desarrollados. Además la economía canadiense se mantiene sólida y estable principalmente por la explotación de los recursos naturales y el comercio con los Estados Unidos, nación vecina con la cual mantiene una larga y extensa relación comercial.
CAD
Debemos tener presente que el precio del petróleo está estrechamente relacionado con el movimiento de precios del CAD o dólar canadiense. Si el precio del petróleo aumenta, también lo hace por regla general el CAD y caso contrario sucede lo mismo. Es por ello que la correlación existente entre el precio del petróleo y la divisa canadiense es positiva. Si el petróleo sube el CAD sube, si el petróleo cae el CAD cae.
USD
Estados Unidos es uno de los principales consumidores de petróleo a nivel mundial y unos de los principales importadores por ende de este commodity. Además el petróleo cotiza en dólares americanos, y por lo general se observa entre estos dos activos financieros una correlación negativa, es decir que cuando el precio del petróleo sube, el dólar estadounidense cae en el mercado forex. Caso contrario marcando la correlación negativa, cuando el dólar sube en el mercado, el petróleo por regla general tiende a caer en el mercado.
Es por ello que una gran cantidad de traders teniendo en cuenta la evolución del petróleo en el mercado operan en forex con el par USD/CAD, teniendo en cuenta las correlaciones arriba mencionadas. De esta manera si el petróleo se encuentra en alza varios traders tienden a colocar una posición en corto del par USD/CAD, mientras que cuando el petróleo está en baja en el mercado tienden a colocar una posición en largo del par USD/CAD.
Correlación entre USD, JPY, CHF y el mercado de valores
El mercado de valores juega un rol muy importante dentro de los mercados financieros mundiales. Al estar todos los mercados interconectados, lo que sucede en el mercado de valores a nivel mundial, termina repercutiendo en el mercado de divisas o forex.
A este respecto el ánimo de los inversores y el apetito por el riesgo juegan un rol clave en la tendencia del mercado. Cuando en el mercado predomina un nivel elevado de aversión al riesgo, los inversores tienden a refugiarse en monedas seguras y estables como son el dólar americano, el yen japonés y el franco suizo. Estas divisas por lo general están en alza cuando reina la incertidumbre y confusión en el mercado.
Sin embargo cuando en el mercado se observa un nivel considerable de apetito por el riesgo y ánimo de inversión, los inversores tienden a invertir en activos de mayores rendimientos, como ser la compra de commodities como el petróleo, oro, compran euros y monedas que cuentan con una correlación positiva con los commodities como ser el AUD, NZD, y CAD.
Es por ello que se puede determinar la correlación entre los principales índices del mercado de valores como ser el SP500, NYSE, Nasdaq, DAX, CAC, etc y en base a ello fijar la correlación entre las monedas asociadas a tales índices y determinar así la correlación entre ambos instrumentos financieros.
USD
La divisa estadounidense o dólar americano es una de las monedas más beneficiadas cuando la aversión al riesgo reina en el mercado. En tiempos de crisis e incertidumbre financiera el dólar dado su característica de moneda refugio suele apreciarse y tomar ventajas contra el resto de las monedas del mercado forex.
JPY
La divisa nipona o yen japonés también es una de las monedas más beneficiadas cuando la aversión al riesgo predomina en el mercado. En tiempos de crisis e incertidumbre financiera el yen japonés dado su característica de moneda refugio suele apreciarse y tomar ventajas contra el resto de las monedas del mercado forex.
CHF
La divisa helvética o franco suizo también es una de las monedas más beneficiadas cuando la aversión al riesgo retorna al mercado. Suiza como es sabido siempre se caracterizó por su neutralidad y por el secreto bancario favoreciendo el ingreso de capitales a gran escala. En tiempos de crisis e incertidumbre financiera el franco suizo dado su característica de moneda refugio suele apreciarse y tomar ventajas contra el resto de las monedas del mercado forex.
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